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보도자료 |
| 보도시점 | 2025. 6. 9.(월) 12:00 | (2025. 6. 10.(화) 조간) |
| 2024년 우리나라 퇴직연금 투자 백서
– 퇴직연금 400조원 돌파, 총 적립금 431.7조원 |
| <그래프로 살펴본 2024년 퇴직연금> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 1 | 저축보다는 투자를 선호하는 트랜드로 점진적인 변화 |
2024년 말 기준 퇴직연금 적립금은 431.7조원으로 3년 연속 13% 수준의 증가율을 기록하면서 퇴직연금 제도 도입 이후 최초로 400조원을 돌파하는 등 급속한 성장을 나타내고 있다. 특히 펀드, ETF 등 실적배당형* 상품에 투자한 금액 (75.2조원)이 전년 대비 53.3% 증가하는 등 원금보장이 되는 ‘저축’에서 ‘투자’로 패러다임 변화가 두드러지고 있다.
* 적립금 중 실적배당형 비중 추이(%) : (‘22) 11.3 → (’23) 12.8 → (’24) 17.5
2024년 중 연간수익률은 4.77%로 최근 2년간 물가수익률이나 정기예금 금리를 상회하는 실적을 거두었으며, 연금수령의 경우 퇴직연금제도 도입 후 금액 기준 최초로 절반을 상회(57.0%)하는 등 일시금보다는 연금 형태로 수령하는 비율이 점진적으로 증가하는 긍정적인 변화가 나타나고 있다.
【 적립금 운용현황 】
2024년 말 기준 퇴직연금 적립금은 전년말 대비 49.3조원(12.9%) 증가한 431.7조원으로 퇴직연금 제도 도입 이후 최초로 400조원을 돌파하였다.
퇴직연금 적립금 증가 추이
| 구 분 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
| 적립금(조원) | 221.2 | 255.5 | 295.6 | 335.9 | 382.4 | 431.7 | |
| 증감률(%) | 16.4 | 15.5 | 15.7 | 13.6 | 13.8 | 12.9 | |
제도유형별로 살펴보면 확정급여형(이하, ‘DB’) 214.6조원, 확정기여형‧기업형IRP(이하, ‘DC’) 118.4조원, 개인형IRP(이하, ‘IRP’) 98.7조원 순으로, DC와 IRP 비중*의 증가가 두드러지게 나타났다.
* DC(%) : (’22) 25.6 → (’23) 26.5 → (’24) 27.4
IRP(%) : (’22) 17.2 → (’23) 19.8 → (’24) 22.9
운용방법별로는 원리금보장형(대기성자금 포함)이 356.5조원(82.6%), 실적배당형이 75.2조원(17.4%)으로 여전히 원리금 보장형이 대부분을 차지하고 있으나, DC와 IRP를 중심으로 실적배당형 운용비중*이 지속적으로 증가하고 있는 추세이다.
* 실적배당형 운용비중(%) : (DB) 6.8(+2.1%p), (DC) 23.3(+5.2%p), (IRP) 33.5(+5.6%p)
실적배당형 상품의 투자내역을 세부적으로 살펴보면, 펀드의 경우 TDF*가 투자 상위를 차지함에 따라 퇴직연금 내 주력 상품으로 자리잡고 있음을 알 수 있으며, 투자비중이 확대되고 있는 ETF의 경우 국내시장보다는 주로 미국 주식시장의 지수를 추종하는 상품에 집중 투자됨을 알 수 있다.
* TDF(Target Date Fund) : 목표시점(은퇴)에 맞춰 펀드를 구성하는 투자자산의 비중을 조절하면서 운용하는 편드
’24년말 기준 적립금 투자 상위 공모펀드 및 ETF
(단위 : 조원, %)
| 순위 | 구분 | 유형 | 명칭 | 적립금 | 연수익률* |
| 1 | 공모
펀드 |
해외주식형 | ○○○ 글로벌테크놀로지증권자투자신탁 | 1.3 | 18.50 |
| 2 | TDF | ○○○ 전략배분TDF2045혼합자산자투자신탁 | 1.0 | 18.11 | |
| 3 | TDF | ○○○ 전략배분TDF2025혼합자산자투자신탁 | 0.9 | 10.73 | |
| 4 | 국내혼합형 | ○○○ 퇴직연금배당40증권자투자신탁(채권혼합) | 0.8 | 1.01 | |
| 5 | TDF | ○○○ 전략배분TDF2030혼합자산자투자신탁 | 0.8 | 13.04 | |
| 1 | ETF | 해외주식형 | ○○○ 미국S&P500 | 1.9 | 41.64 |
| 2 | 해외주식형 | ○○○ 미국나스닥100 | 1.2 | 44.31 | |
| 3 | 해외주식형 | ○○○ 미국테크TOP10 INDXX | 0.8 | 73.43 | |
| 4 | 해외채권형 | ○○○ 미국30년국채액티브(H) | 0.7 | △15.70 | |
| 5 | 해외주식형 | ○○○ 미국S&P500TR | 0.6 | 44.03 | |
* 금융투자협회 및 한국거래소에 공시된 (온라인)펀드 수익률 기준
【 연간수익률 】
실적배당형 상품에 대한 관심이 증가하면서 2024년 퇴직연금 연간수익률은 4.77%*로 최근 5년 및 10년간 연환산 수익률 2.86%, 2.31%에 대비하여 양호한 수준을 기록하였다. 운용방법별 수익률은 원리금보장형이 3.67%, 실적배당형이 9.96%로 나타났다.
* 연간 수익률 추이(%): (’21) 2.00 → (’22) 0.02 → (’23) 5.26 → (’24) 4.77
제도별 수익률은 DB 4.04%, DC 5.18%, IRP 5.86%로, 운용주체가 회사가 아닌 개인이고 실적배당형 비중이 높은 제도일수록 상대적으로 더 높은 수익률을 시현하였다. 권역별 수익률을 살펴보면 DC와 IRP(합산기준)를 기준으로 은행 및 보험 권역은 4% 이하 수익률 구간에 대부분(은행 84.7%, 보험 77.6%) 몰린 반면, 증권 권역은 고르게 분포된 가운데 연간 수익률이 10%를 초과하는 비율도 31.7%에 달하는 등 여타 권역에 비해 높은 수준을 기록하였다.
권역별 DC‧IRP 수익률 구간별 가입자 비중(%)
| 구 분 | 0% 미만 | 0~2% | 2~4% | 4~6% | 6~10% | 10~20% | 20% 이상 |
| 은행 | 1.4 | 16.9 | 66.4 | 5.8 | 4.4 | 4.3 | 0.9 |
| 증권 | 8.6* | 13.9 | 25.2 | 9.8 | 10.8 | 17.6 | 14.1 |
| 보험 | 1.7 | 11.6 | 64.3 | 14.6 | 3.6 | 3.3 | 0.8 |
* 수익률이 0% 미만인 가입자(8.6%) 중에서 –10% 미만은 2.2%, -10~0%는 6.4%에 해당
【 연금수령 】
2024년에 퇴직연금 수령을 개시(만 55세 이상)한 계좌 57.3만좌 중 수령방법을 일시금 대신 장기간 연금수령 방식으로 선택한 비율은 13.0%*(7.4만좌)로 전년(10.4%) 대비 2.6%p 증가하였다.
* 수급 개시 계좌 중 연금수령 비율(%) : (’22) 7.1 → (’23) 10.4 → (’24) 13.0
특히, 금액 기준으로는 총 수령금액 19.2조원 중 57.0%*에 해당하는 10.9조원이 연금수령에 해당하여 일시금수령 비중을 뛰어넘었다. 계좌당 연금 수령액은 1억 4,694만원, 계좌당 일시금 수령액은 1,654만원으로 적립금이 적을수록 일시금으로 수령하는 형태를 보인다.
* 수급 개시 금액 중 연금수령 비율(%) : (’22) 41.9 → (’23) 49.7 → (’24) 57.0
| 2 | 나의 퇴직연금 수익률은 어떠한가? |
금번 백서에서는 특별히 가입자별로 수익률 분포를 살펴보았다.
디폴트옵션*을 제외한 퇴직급여 적립금은 퇴직연금사업자인 금융회사가 아니라 회사(DB) 또는 본인이 직접 선택(DC, IRP)하여 투자하는 형태이므로 나의 선택에 따른 수익률이 전체 가입자 중 어느 정도에 해당하는지 상대 비교를 통해 나의 퇴직연금 현주소를 파악할 수 있을 것이다.
* 디폴트옵션 : DC와 IRP 가입자에 대하여 가입자의 운용지시가 없을 경우 사전에 정한 방법으로 퇴직연금을 운용하는 제도
우선, 통계상 전체 가입자의 수익률 중간값은 3.2%로 평균값인 4.77%보다 낮은 가운데 대부분의 가입자가 2%~4%의 수익률을 기록하였다. 원리금보장형 비중이 높은 DB는 가입자(사업장 기준)의 85.3%, DC와 IRP는 각각 67.2%와 53.7%가 바로 이 구간에 해당한다.
DB‧DC‧IRP의 수익률 구간별 가입자 비중(%)
| 구 분 | 0% 미만 | 0~2% | 2~4% | 4~6% | 6~10% | 10~20% | 20% 이상 |
| DB | 0.7 | 6.1 | 85.3 | 7.1 | 0.5 | 0.2 | 0.0 |
| DC | 1.3 | 18.2 | 67.2 | 5.6 | 3.2 | 3.1 | 1.4 |
| IRP | 3.7 | 13.7 | 53.7 | 8.2 | 7.4 | 9.1 | 4.2 |
본인의 상대적 위치는 분위수별 수익률 현황을 통해 비교 가능하다. 예를 들어 IRP의 전체 가입자를 100명이라고 가정할 때, 1등에 해당하는 가입자는 33.2%의 수익률을 기록하였고, 90위에 해당하는 가입자의 경우 0.8%에 해당함을 알 수 있다.
만약 본인의 2024년중 연금수익률이 6.3%에 해당하는 경우에는 100명 중 20번째, 즉 상위 20%에 속한다고 볼 수 있다.
DB제도를 운영하고 있는 회사의 경우 보도자료에 첨부된 ‘2024년도 퇴직연금 적립금 운용현황 분석’의「각 제도별 분위수별 수익률 현황」표를 참고하면 동일한 방법으로 가입된 직장의 분위수를 추정할 수 있다.
DC·IRP 분위수별 수익률 현황
참고로 아래 자료는 수익률 상위 10%의 가입자의 자산구성이 어떠한지를 확인할 수 있는 자료이다. 은행, 증권, 보험 등 각 권역별 주요 회사의 수익률 기준 상위 10% 가입자의 자산구성을 살펴보면 권역 평균 대비 실적배당형의 비중이 3배 이상 높은 비율을 차지하고 있음을 알 수 있다. 특히, 은행과 증권사의 IRP 상위 가입자의 경우 각각 84%, 92% 등 대부분의 적립금을 실적배당형 상품으로 운용하고 있음을 알 수 있다.
권역별 수익률 기준 상위 10% 계좌의 자산구성
(단위 : %)
| 운용방법 | A은행 | B증권 | C보험 | ||||
| DC | IRP | DC | IRP | DC | IRP | ||
| 원리금
보장형 |
예적금 등 | 35.7 | 9.6 | 2.7 | 1.9 | 2.2 | 5.5 |
| 보험 등 | 3.0 | 1.2 | 0.8 | 0.5 | 63.8 | 71.6 | |
| 대기성자금 | 9.2 | 4.9 | 7.8 | 5.4 | 2.1 | 1.7 | |
| 정부보증채 등 | 1.7 | 0.3 | 0.4 | 0.2 | 3.3 | 3.9 | |
| 소계 | 49.6 | 16.0 | 11.7 | 8.0 | 71.3 | 82.8 | |
| 실적
배당형 |
집합투자증권 | 50.4 | 84.0 | 87.9 | 91.8 | 28.1 | 16.5 |
| 회사채 등 | 0 | 0 | 0.4 | 0.2 | 0.7 | 0.7 | |
| 소계 | 50.4 | 84.0 | 88.3 | 92.0 | 28.7 | 17.2 | |
| 총계 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | |
| 수익률* | 4.0 | 9.3 | 19.8 | 29.4 | 4.9 | 5.4 | |
* 상위 10%(100명중 10등) 가입자의 수익률(1~10등의 평균이 아님)
| 3 | 퇴직연금의 운용을 어려워하는 가입자라면 |
최근 가입자들은 윤택한 노후를 준비하기 위해 안정성과 함께 수익률 향상에도 관심을 기울이기 시작했으며, 과거에 비해 실적배당형 상품으로 적립금을 적극적으로 운용하는 추세를 보이고 있다. 이러한 노력의 결과, 퇴직연금 수익률이 점진적으로 개선되고 있는 것으로 평가된다.
고용노동부와 금융위원회 및 금융감독원은 이러한 가입자의 니즈(Needs)를 최대한 충족하기 위해 다양한 제도개선을 추진해왔다.
투자에 익숙지 않거나 도움을 받기를 원하는 가입자의 경우 금융전문가의 도움을 받을 수 있도록 퇴직연금사업자가 직접 구성한 포트폴리오에 투자하여 적립금을 운용할 수 있는 ‘디폴트옵션 제도’를 도입하여 운영 중이며,
가입자가 더 나은 서비스를 제공하는 다른 퇴직연금사업자로 보유 상품을 그대로 옮길 수 있도록 ‘퇴직연금 실물이전 서비스’*를 개시하였다.
* 최근 6개월간(’24.10.31.~’25.4.30.) 적립금 약 3.8조원, 6.5만건이 이전됨
아울러, 최근에는 ‘로보어드바이저(RA)’를 개발·이용하여 투자자문업을 영위하고 있는 핀테크 업체를 혁신사업자로 지정하여 퇴직연금사업자와의 제휴를 통해 투자일임(IRP 한정)이 가능하도록 허용하였다.
기대 수익률을 높이고, 안정적인 투자성과를 원하는 가입자들은 동 제도들을 이용할 수 있음을 참고하기를 바란다.
※ <붙임> 2024년도 퇴직연금 적립금 운용현황 분석
| 담당 부서 | 근로기준정책관 | 책임자 | 과 장 | 이준호 | 044-202-7554 |
| (고용노동부) | 퇴직연금복지과 | 담당자 | 사무관 | 김성현 | 044-202-7572 |
| 담당 부서 | 연금감독실 | 책임자 | 실 장 | 이동규 | 02-3145-5180 |
| (금융감독원) | 연금감독팀 | 담당자 | 팀 장 | 김윤조 | 02-3145-5190 |
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